NSL

Cấp nước Sơn La ·UPCOM ·2026Q1

▼▼ Suy giảm rõ rệt

Cấu trúc đòn bẩy cần đọc cùng rủi ro chu kỳ Nợ/VCSH 0,47 lần

Giá

—

Giá đóng cửa gần nhất

P/E —

P/B —

EPS 442

BVPS 10,632

ROE 5.6%

ROA 4.0%

Biên LN 5.1%

Vòng Quay TS 0.80x

Đòn bẩy VCSH 1.39x

TTM · Áp dụng cho: EPS, ROE, ROA, Biên LN, Vòng quay TS, Đòn bẩy VCSH

Điều gì đang thay đổi

Tính đến 2025, NSL ghi nhận lợi nhuận sụt giảm rất mạnh so với cùng kỳ, cho thấy áp lực đã thể hiện rõ vào kết quả cuối cùng — biên lợi nhuận đã thu hẹp liên tục qua nhiều kỳ. Điều cần theo dõi lúc này là doanh nghiệp cần bao lâu để ổn định lại mặt bằng lợi nhuận.

	                            
	                                DOANH THU TTM
	                            
	                                    142 tỷ
	                                
+1,4%YoY

	                            
	                                BIÊN LỢI NHUẬN RÒNG
	                            
	                                    5,06%
	                                
−7,3 điểm %

	                            
	                                LỢI NHUẬN SAU THUẾ TTM
	                            
	                                    7 tỷ
	                                
−58,5%YoY

Chỉ tiêu	Q1'26	Q4'25	Q3'25	Q2'25
Doanh thu	38.8	35.2	34.5	37.3
Tăng trưởng	+10%	+2%	-7%	—
LNST	5.9	-7.8	6.1	1.3
Biên LN ròng	15.30%	-22.11%	17.70%	3.40%

BÓC TÁCH BCTC

Phân tích chi tiết từng khía cạnh tài chính

Lợi nhuận có bền không?

Biên lợi nhuận gần như đi ngang — chất lượng lợi nhuận là yếu tố cần theo dõi thêm.

rất tích cực tích cực ổn định cần theo dõi chịu áp lực

Điều gì đang tác động lên biên lợi nhuận?

Theo dõi mức thay đổi của biên lợi nhuận ròng và các cấu phần vận hành so với cùng kỳ.

Xu hướng sinh lời

Biên LN ròng 5,06% −7,3 điểm %

Biên gộp 21,04% —

Chi phí BH&QL/Doanh thu 15,85% —

Vốn được sử dụng hiệu quả?

Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, tài sản và vốn lưu động.

Cân đối tài sản

Cấu trúc vốn an toàn với đòn bẩy thấp — nợ phải trả 0,40 lần vốn chủ sở hữu, nợ ròng ở mức 0,47 lần vốn chủ sở hữu.

Biến động vốn lưu động làm giảm 11,5 tỷ dòng tiền trong 12 tháng gần nhất, chủ yếu do các khoản phải thu tăng và các khoản phải trả giảm, dù được bù đắp một phần bởi tồn kho giảm.

Biến động vốn lưu động

Phải thu tăng → giảm CFO: −3,8 tỷ

Tồn kho giảm → tăng CFO: +1,1 tỷ

Phải trả giảm → giảm CFO: −8,8 tỷ

Hiệu quả vốn lưu động

Theo dõi tốc độ luân chuyển phải thu, tồn kho và phải trả để đánh giá hiệu quả vốn lưu động.

Theo dõi các thành phần DSO, DIO, DPO để đánh giá hiệu quả luân chuyển vốn lưu động.

Với nhóm tiện ích, chu kỳ vốn lưu động chịu ảnh hưởng từ cơ chế giá được điều tiết và hợp đồng thanh toán dài hạn — DSO/DIO/DPO nên được đọc như tín hiệu tham khảo thay vì chỉ báo hiệu quả thuần.

Hiệu quả vốn lưu động

Phải thu — —

Tồn kho — —

Phải trả — —

Chu kỳ tiền mặt — —

Rủi ro tài chính có lớn không?

Rủi ro tài chính thấp — đòn bẩy an toàn, CFO và FCF đều dương.

Đòn bẩy và thanh khoản

Đòn bẩy tài chính đang ở mức trung tính, với nợ ròng/vốn chủ ở mức 0,47x và khả năng trả lãi đạt 3,38x.

Hiện nợ ngắn hạn chiếm 100,0% tổng nợ vay, tiền mặt tương đương 15,3% nợ vay và tổng nợ vay ở mức 34,5 tỷ.

Đòn bẩy của nhóm tiện ích phản ánh nhu cầu vốn đầu tư dài hạn cho tài sản cố định và cơ chế thu hồi qua giá bán được điều tiết — bản chất đòn bẩy cao là đặc thù ngành.

Điểm cần theo dõi

Áp lực tái cấp vốn ngắn hạn ở mức đáng lưu ý

Nợ ngắn hạn hiện chiếm 100,0% tổng nợ vay, làm tăng yêu cầu xoay vòng vốn trong ngắn hạn.

Bộ đệm tiền mặt còn mỏng so với nợ vay

Tiền mặt/Nợ vay hiện ở mức 15,3%, nên dư địa thanh khoản cần được theo dõi thêm.

Xu hướng đòn bẩy và thanh khoản

Nợ ròng/Vốn chủ 0,47x —

Khả năng trả lãi 3,38x —

Tiền mặt/Nợ vay 15,3% —

Nợ ngắn hạn/Tổng nợ vay 100,0% —

CFO/LNST 5,19x —

TTM YoY · Prior -> 2026Q1

Dòng tiền

Với đòn bẩy an toàn ở phần trên, dòng tiền dưới đây cho thấy khả năng tự tài trợ. Dòng tiền kinh doanh ghi nhận 20,7 tỷ trong 2025, trong khi dòng tiền đầu tư ở mức −29,1 tỷ.

Sau đầu tư, dòng tiền còn lại là −8,4 tỷ, còn dòng tiền tài chính ở mức −2,9 tỷ.

Tỷ lệ CFO/LNST đạt 5.19x.

Sau khi chi 24,3 tỷ cho đầu tư tài sản cố định, doanh nghiệp vẫn tạo ra 4,4 tỷ dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất.

Với nhóm tiện ích, capex cao và chu kỳ đầu tư dài là đặc thù ngành — FCF ngắn hạn biến động không phản ánh khả năng tạo tiền lâu dài qua giá điều tiết.

Chuyển đổi dòng tiền

CFO TTM 28,7 tỷ —

Capex tiền mặt 24,3 tỷ —

FCF TTM +4,4 tỷ —

Kết luận đầu tư

Doanh nghiệp đang xuất hiện một vài dấu hiệu kém đi, nhưng mức độ hiện tại vẫn chưa đủ rõ để kết luận rằng đây là một pha suy yếu rộng hơn. Điểm cần theo dõi tiếp là cấu trúc đòn bẩy cần đọc cùng rủi ro chu kỳ. Các tín hiệu cảnh báo và rủi ro hiện chưa đủ lệch hẳn để làm thay đổi cục diện.

Cần theo dõi: Cấu trúc đòn bẩy cần đọc cùng rủi ro chu kỳ.

Dữ liệu BCTC

Item	2025	2024	2023	2022
Doanh thu	141.9	139.9	134.5	125.8
Các khoản giảm trừ doanh thu	—	0.0	0.0	0.0
Doanh thu thuần	141.9	139.9	134.5	125.8
Giá vốn hàng bán	109.2	97.4	92.9	86.6
Lợi nhuận gộp	32.7	42.5	41.6	39.3
Doanh thu hoạt động tài chính	0.4	0.4	0.8	1.7
Chi phí tài chính	1.8	1.1	0.5	0.2
Chi phí lãi vay	1.8	1.1	0.5	0.2
Lãi lỗ từ công ty liên doanh liên kết	—	0.0	0.0	0.0
Chi phí bán hàng	—	22.7	0.0	0.0
Chi phí quản lý doanh nghiệp	24.2	0.0	23.0	19.4
Lợi nhuận hoạt động	7.1	19.1	18.9	21.5
Thu nhập khác	1.3	0.4	0.6	0.4
Chi phí khác	0.1	0.1	0.2	0.0
Lợi nhuận khác	1.2	0.3	0.4	0.4
Lợi nhuận trước thuế	8.2	19.5	19.2	21.9
Chi phí thuế TNDN hiện hành	1.1	2.2	2.3	2.3
Chi phí thuế TNDN hoãn lại (*)	—	0.0	0.0	0.0
Lợi nhuận sau thuế	7.2	17.3	17.0	19.7
Lợi ích cổ đông không kiểm soát	—	0.0	0.0	0.0
Lợi nhuận thuộc cổ đông công ty mẹ	7.2	17.3	17.0	19.7
EPS cơ bản	618.00	1,729.00	1,699.00	1,968.00
EPS suy giảm	573.77	1,729.41	1,698.54	1,967.98

Item	2025	2024	2023	2022
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN	56.7	58.4	52.8	53.1
I. Tiền và các khoản tương đương tiền	8.4	19.7	7.6	10.5
1. Tiền	7.1	5.8	3.6	4.5
2. Các khoản tương đương tiền	1.3	13.9	4.0	6.0
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn	11.2	5.0	11.0	12.0
1. Chứng khoán kinh doanh	—	0.0	0.0	0.0
2. Dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh	—	0.0	0.0	0.0
3. Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn	11.2	5.0	11.0	12.0
III. Các khoản phải thu ngắn hạn	19.7	15.3	17.3	16.1
1. Phải thu ngắn hạn của khách hàng	10.8	9.4	9.9	10.7
2. Trả trước cho người bán ngắn hạn	7.5	5.0	6.0	2.2
3. Phải thu nội bộ ngắn hạn	—	0.0	0.0	0.0
4. Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng	—	0.0	0.0	0.0
5. Phải thu về cho vay ngắn hạn	—	0.0	0.0	0.0
6. Phải thu ngắn hạn khác	1.3	0.9	1.4	3.3
7. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi	—	0.0	0.0	0.0
8. Tài sản thiếu chờ xử lý	—	0.0	0.0	0.0
IV. Hàng tồn kho	14.6	15.0	16.2	13.7
1. Hàng tồn kho	14.9	15.3	16.5	14.1
2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho	-0.3	-0.3	-0.3	-0.3
V. Tài sản ngắn hạn khác	2.9	3.4	0.7	0.7
1. Chi phí trả trước ngắn hạn	2.7	3.1	0.3	0.3
2. Thuế GTGT còn được khấu trừ	0.2	0.3	0.4	0.5
3. Thuế và các khoản khác phải thu của nhà nước	—	0.0	0.0	0.0
4. Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ (TS)	—	0.0	0.0	0.0
5. Tài sản ngắn hạn khác	—	0.0	0.0	0.0
B. TÀI SẢN DÀI HẠN	121.3	119.3	103.2	93.8
I. Các khoản phải thu dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
1. Phải thu dài hạn của khách hàng	—	0.0	0.0	0.0
2. Trả trước cho người bán dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
3. Vốn kinh doanh ở các đơn vị trực thuộc	—	0.0	0.0	0.0
4. Phải thu nội bộ dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
5. Phải thu về cho vay dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
6. Phải thu dài hạn khác	—	0.0	0.0	0.0
7. Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi	—	0.0	0.0	0.0
II. Tài sản cố định	94.0	87.1	73.2	62.5
1. Tài sản cố định hữu hình	94.0	87.1	73.2	62.5
- Nguyên giá	380.8	355.1	324.5	298.4
- Giá trị hao mòn lũy kế	-286.7	-268.1	-251.3	-235.8
2. Tài sản cố định thuê tài chính	—	0.0	0.0	0.0
- Nguyên giá	—	0.0	0.0	0.0
- Giá trị hao mòn lũy kế	—	0.0	0.0	0.0
3. Tài sản cố định vô hình	—	0.0	0.0	0.0
- Nguyên giá	—	0.0	0.0	0.0
- Giá trị hao mòn lũy kế	—	0.0	0.0	0.0
III. Bất động sản đầu tư	—	0.0	0.0	0.0
- Nguyên giá	—	0.0	0.0	0.0
- Giá trị hao mòn lũy kế	—	0.0	0.0	0.0
IV. Tài sản dở dang dài hạn	9.6	12.0	12.1	17.5
1. Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang	9.6	12.0	12.1	17.5
V. Đầu tư tài chính dài hạn	10.0	10.0	10.0	10.0
1. Đầu tư vào công ty con	—	0.0	0.0	0.0
2. Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh	10.0	10.0	10.0	10.0
3. Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác	—	0.0	0.0	0.0
4. Dự phòng đầu tư tài chính dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
5. Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn	—	0.0	0.0	0.0
6. Đầu tư dài hạn khác	—	0.0	0.0	0.0
VI. Tài sản dài hạn khác	7.7	10.3	7.9	3.7
1. Chi phí trả trước dài hạn	7.7	10.3	7.9	3.7
2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại	—	0.0	0.0	0.0
3. Thiết bị, vật tư, phụ tùng thay thế dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
4. Tài sản dài hạn khác	—	0.0	0.0	0.0
5. Lợi thế thương mại	—	0.0	0.0	0.0
VII. Lợi thế thương mại (áp dụng trước năm 2015)	—	0.0	0.0	0.0
TỔNG CỘNG TÀI SẢN	178.0	177.7	156.0	146.9
A. NỢ PHẢI TRẢ	51.1	48.0	39.0	32.1
I. Nợ ngắn hạn	20.2	21.1	20.9	14.5
1. Phải trả người bán ngắn hạn	—	1.6	2.9	1.1
2. Người mua trả tiền trước ngắn hạn	—	0.0	0.0	0.0
3. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước	0.7	1.2	1.6	1.4
4. Phải trả người lao động	9.8	10.5	10.3	5.7
5. Chi phí phải trả ngắn hạn	0.2	0.0	0.0	0.0
6. Phải trả nội bộ ngắn hạn	—	0.0	0.0	0.0
7. Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng	—	0.0	0.0	0.0
8. Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn	—	0.0	0.0	0.0
9. Phải trả ngắn hạn khác	3.0	2.9	3.1	4.1
10. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn	4.4	2.9	1.0	0.3
11. Dự phòng phải trả ngắn hạn	—	0.0	0.0	0.0
12. Quỹ khen thưởng phúc lợi	2.1	2.1	2.1	1.9
13. Quỹ bình ổn giá	—	0.0	0.0	0.0
14. Giao dịch mua bán lại trái phiếu chính phủ	—	0.0	0.0	0.0
II. Nợ dài hạn	30.8	26.9	18.0	17.5
1. Phải trả người bán dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
2. Người mua trả tiền trước dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
3. Chi phí phải trả dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
4. Phải trả nội bộ về vốn kinh doanh	—	0.0	0.0	0.0
5. Phải trả nội bộ dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
6. Doanh thu chưa thực hiện dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
7. Phải trả dài hạn khác	2.6	4.2	6.0	8.1
8. Vay và nợ thuê tài chính dài hạn	28.2	22.7	12.0	9.4
9. Trái phiếu chuyển đổi	—	0.0	0.0	0.0
10. Cổ phiếu ưu đãi (Nợ)	—	0.00	0.00	0.00
11. Thuế thu nhập hoãn lại phải trả	—	0.0	0.0	0.0
12. Dự phòng phải trả dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
13. Quỹ phát triển khoa học và công nghệ	—	0.0	0.0	0.0
14. Dự phòng trợ cấp mất việc làm	—	0.0	0.0	0.0
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU	127.0	129.8	117.0	114.8
I. Vốn chủ sở hữu	127.0	129.8	117.0	114.8
1. Vốn góp của chủ sở hữu	125.0	100.0	100.0	100.0
- Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết	124,998,720,000.00	100,000,000,000.00	100,000,000,000.00	100,000,000,000.00
- Cổ phiếu ưu đãi	—	0.00	0.00	0.00
2. Thặng dư vốn cổ phần	—	0.0	0.0	0.0
3. Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu	—	0.0	0.0	0.0
4. Vốn khác của chủ sở hữu	—	0.0	0.0	0.0
5. Cổ phiếu quỹ (*)	-1,410,000.00	-1,410,000.00	-1,410,000.00	-1,410,000.00
6. Chênh lệch đánh giá lại tài sản	—	0.0	0.0	0.0
7. Chênh lệch tỷ giá hối đoái	—	0.0	0.0	0.0
8. Quỹ đầu tư phát triển	1.8	12.3	0.0	0.0
9. Quỹ hỗ trợ sắp xếp doanh nghiệp	—	0.0	0.0	0.0
10. Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu	—	0.0	0.0	0.0
11. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối	—	17.3	16.8	14.6
- LNST chưa phân phối lũy kế đến cuối kỳ trước	—	0.0	0.0	0.0
- LNST chưa phân phối kỳ này	—	17.3	16.8	14.6
12. Nguồn vốn đầu tư XDCB	0.2	0.2	0.2	0.2
13. Lợi ích cổ đông không kiểm soát	—	0.0	0.0	0.0
14. Quỹ dự phòng tài chính	—	0.0	0.0	0.0
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác	—	0.0	0.0	0.0
1. Nguồn kinh phí	—	0.0	0.0	0.0
2. Nguồn kinh phí đã hình thành TSCĐ	—	0.0	0.0	0.0
C. LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ	—	0.0	0.0	0.0
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN	178.0	177.7	156.0	146.9

Item	2025	2024	2023	2022
Lợi nhuận trước thuế	8.2	19.5	19.2	0.0
Khấu hao TSCĐ và bất động sản đầu tư	18.7	16.8	15.4	0.0
Dự phòng (tăng)/hoàn nhập	—	0.0	0.0	0.0
Lãi/lỗ tỷ giá do đánh giá lại các khoản mục tiền tệ (chưa thực hiện)	—	0.0	0.0	0.0
Lãi/lỗ từ hoạt động đầu tư	-0.4	-0.4	-1.1	0.0
Chi phí lãi vay	1.8	1.1	0.5	0.0
Lãi/lỗ thanh lý TSCĐ	—	0.0	0.0	0.0
Thu nhập lãi và cổ tức	—	0.0	0.0	0.0
Phân bổ lợi thế thương mại	—	0.0	0.0	0.0
Các điều chỉnh khác	—	0.0	0.0	0.0
Lợi nhuận kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động	28.3	37.0	34.1	0.0
Tăng/(giảm) các khoản phải thu	-4.1	2.1	-1.2	0.0
Tăng/(giảm) hàng tồn kho	0.4	1.2	-2.4	0.0
Tăng/(giảm) các khoản phải trả (không gồm lãi vay và thuế TNDN)	-3.7	-3.1	3.4	0.0
Tăng/(giảm) chi phí trả trước	3.0	-5.2	-4.2	0.0
Tăng/(giảm) chứng khoán kinh doanh	—	0.0	0.0	0.0
Lãi vay đã trả	-1.7	-1.1	-0.5	0.0
Thuế TNDN đã nộp	-1.4	-2.6	-2.2	-1.9
Thu khác từ HĐKD	—	0.0	0.0	1.8
Chi khác từ HĐKD	—	0.0	-0.2	-10.1
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD	20.7	28.4	26.8	17.8
Chi mua sắm và xây dựng TSCĐ và tài sản dài hạn	-23.3	-30.5	-20.7	-7.4
Thu từ thanh lý TSCĐ và tài sản dài hạn	—	0.0	0.0	0.0
Chi cho vay và mua công cụ nợ	-6.2	-2.5	-19.0	0.0
Thu hồi cho vay và bán công cụ nợ	—	8.5	20.0	0.0
Đầu tư vào đơn vị khác	—	0.0	0.0	-2.0
Thu hồi đầu tư	—	0.0	0.0	0.0
Cổ tức và lãi nhận được	0.3	0.3	1.1	0.1
Tăng/(giảm) tiền gửi có kỳ hạn	—	0.0	0.0	0.0
Mua lại lợi ích cổ đông không kiểm soát	—	0.0	0.0	0.0
Thu khác từ HĐĐT	—	0.0	0.0	0.0
Chi khác cho HĐĐT	—	0.0	0.0	0.0
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT	-29.1	-24.2	-18.6	-10.7
Thu từ phát hành cổ phiếu và góp vốn	—	0.00	0.00	0.00
Mua lại cổ phiếu quỹ	—	0.00	0.00	0.00
Thu từ đi vay	10.6	14.7	4.3	10.1
Trả nợ gốc	-3.5	-2.2	-1.0	-6.4
Trả nợ thuê tài chính	—	0.0	0.0	0.0
Cổ tức đã trả	-10.0	-4.5	-14.5	-14.5
Thu khác từ HĐTC	—	0.0	0.0	0.0
Chi khác cho HĐTC	—	0.0	0.0	0.0
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC	-2.9	8.0	-11.2	-10.9
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ	-11.3	12.2	-2.9	-3.8
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ	19.7	7.6	10.5	14.2
Chênh lệch tỷ giá do đánh giá lại	—	0.0	0.0	0.0
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ	8.4	19.7	7.6	10.5

Item	Q1'26	Q4'25	Q3'25	Q2'25
Doanh thu	38.8	35.2	34.5	37.3
Doanh thu thuần	38.8	35.2	34.5	37.3
Giá vốn hàng bán	27.3	35.0	23.2	29.6
Lợi nhuận gộp	11.5	0.2	11.3	7.7
Doanh thu hoạt động tài chính	0.1	0.1	0.1	0.1
Chi phí tài chính	0.4	0.5	0.5	0.5
Chi phí quản lý doanh nghiệp	4.5	8.0	4.3	6.2
Lợi nhuận hoạt động	6.6	-8.2	6.7	1.1
Thu nhập khác	—	0.4	0.3	0.3
Chi phí khác	0.1	—	0.1	0.0
Lợi nhuận khác	-0.1	0.4	0.2	0.3
Lợi nhuận trước thuế	6.5	-7.8	6.9	1.4
Chi phí thuế TNDN hiện hành	0.6	—	0.8	0.1
Lợi nhuận sau thuế	5.9	-7.8	6.1	1.3
Lợi nhuận thuộc cổ đông công ty mẹ	5.9	-7.8	6.1	1.3
EPS cơ bản	475.00	-622.00	488.00	101.00

Item	Q1'26	Q4'25	Q3'25	Q2'25
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN	65.1	52.3	56.7	59.2
I. Tiền và các khoản tương đương tiền	5.3	3.8	2.8	6.1
1. Tiền	5.3	3.8	2.8	6.1
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn	15.5	12.5	13.5	22.0
3. Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn	15.5	12.5	13.5	22.0
III. Các khoản phải thu ngắn hạn	22.2	22.3	24.7	19.6
1. Phải thu ngắn hạn của khách hàng	12.0	13.2	13.1	11.9
2. Trả trước cho người bán ngắn hạn	8.3	7.5	9.6	5.8
3. Phải thu nội bộ ngắn hạn	0.5	0.3	0.9	1.0
6. Phải thu ngắn hạn khác	1.3	1.3	1.0	1.0
IV. Hàng tồn kho	13.1	12.9	15.9	10.8
1. Hàng tồn kho	13.4	13.2	16.2	11.1
2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho	-0.3	-0.3	-0.3	-0.3
V. Tài sản ngắn hạn khác	9.1	0.8	-0.2	0.7
1. Chi phí trả trước ngắn hạn	9.1	—	-0.2	0.4
2. Thuế GTGT còn được khấu trừ	—	0.8	—	0.3
3. Thuế và các khoản khác phải thu của nhà nước	—	0.0	0.0	0.0
B. TÀI SẢN DÀI HẠN	115.7	125.8	122.4	121.2
I. Các khoản phải thu dài hạn	1.4	1.4	1.4	1.4
3. Vốn kinh doanh ở các đơn vị trực thuộc	1.4	1.4	1.4	1.4
II. Tài sản cố định	90.8	92.2	88.3	90.7
1. Tài sản cố định hữu hình	90.8	92.2	88.3	90.7
- Nguyên giá	382.3	—	—	—
- Giá trị hao mòn lũy kế	-291.5	—	—	—
IV. Tài sản dở dang dài hạn	13.5	11.4	9.6	7.2
2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang	13.5	11.4	9.6	7.2
V. Đầu tư tài chính dài hạn	10.0	10.0	10.0	10.0
2. Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh	10.0	10.0	10.0	10.0
VI. Tài sản dài hạn khác	—	10.8	13.2	12.0
1. Chi phí trả trước dài hạn	—	10.8	13.2	12.0
TỔNG CỘNG TÀI SẢN	180.8	178.1	179.2	180.5
A. NỢ PHẢI TRẢ	47.9	51.7	45.7	42.3
I. Nợ ngắn hạn	47.9	19.0	16.3	17.0
1. Phải trả người bán ngắn hạn	1.1	0.0	2.0	0.1
3. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước	1.2	1.6	1.4	1.4
4. Phải trả người lao động	4.6	9.8	3.5	6.1
5. Chi phí phải trả ngắn hạn	—	0.1	0.1	—
9. Phải trả ngắn hạn khác	4.5	5.5	7.2	7.4
10. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn	34.5	—	—	—
12. Quỹ khen thưởng phúc lợi	2.1	2.1	2.1	2.1
II. Nợ dài hạn	—	32.6	29.4	25.3
8. Vay và nợ thuê tài chính dài hạn	—	32.6	29.4	25.3
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU	132.9	126.5	133.5	138.1
I. Vốn chủ sở hữu	132.9	126.5	133.5	138.1
1. Vốn góp của chủ sở hữu	125.0	125.0	125.0	125.0
- Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết	124,998,720,000.00	124,998,720,000.00	124,998,720,000.00	124,998,720,000.00
4. Vốn khác của chủ sở hữu	0.2	—	—	—
5. Cổ phiếu quỹ (*)	-1,410,000.00	-1,410,000.00	-1,410,000.00	-1,410,000.00
11. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối	7.7	1.3	8.3	13.0
- LNST chưa phân phối lũy kế đến cuối kỳ trước	1.8	-5.4	-5.4	4.6
- LNST chưa phân phối kỳ này	5.9	6.7	13.7	8.3
12. Nguồn vốn đầu tư XDCB	—	0.2	0.2	0.2
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN	180.8	178.1	179.2	180.5

Item	Q1'26	Q4'25	Q3'25	Q2'25
Lợi nhuận trước thuế	6.5	-7.3	6.9	8.6
Khấu hao TSCĐ và bất động sản đầu tư	4.7	4.7	4.7	9.3
Lãi/lỗ từ hoạt động đầu tư	—	-0.2	—	-0.2
Chi phí lãi vay	—	0.9	—	0.9
Lợi nhuận kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động	11.3	-1.2	10.9	18.6
Tăng/(giảm) các khoản phải thu	0.3	2.2	-3.8	-2.6
Tăng/(giảm) hàng tồn kho	0.7	1.7	-5.1	3.8
Tăng/(giảm) các khoản phải trả (không gồm lãi vay và thuế TNDN)	-5.1	2.8	-1.5	-5.0
Tăng/(giảm) chi phí trả trước	1.3	2.6	-1.3	1.6
Lãi vay đã trả	—	-0.9	—	-0.8
Thuế TNDN đã nộp	-0.4	0.0	-0.2	-1.2
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD	8.0	6.5	-0.3	14.5
Chi mua sắm và xây dựng TSCĐ và tài sản dài hạn	-1.0	-21.4	6.2	-8.2
Chi cho vay và mua công cụ nợ	-5.0	6.8	-9.0	-4.0
Thu hồi cho vay và bán công cụ nợ	2.0	—	18.4	—
Cổ tức và lãi nhận được	—	0.2	—	0.1
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT	-4.0	-32.6	15.5	-12.0
Thu từ đi vay	3.0	5.2	4.1	1.3
Trả nợ gốc	-1.2	-1.0	-0.9	-1.5
Cổ tức đã trả	—	-10.0	—	—
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC	1.8	-5.9	3.2	-0.2
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ	5.8	-32.0	18.4	2.2
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ	3.9	22.8	21.9	19.7
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ	9.7	8.4	22.8	21.9

Xem cổ phiếu cùng ngành khác

BWE, DNW, BWS, DNP, DNN, TDM, VAV, HPW, HWS, PMW, KHW, CTW, LDW, DWC, VLW, NNT, NQN, THN, TDW, CLW, NBT, DWS, HDW, BTW, GDW, QNW, BDW, TOW, BNW, TBW, NBW, NDW, LAW, PWS, PJS, STW, NAW, NS2, CMW, TNW, NTW, BGW, NLS, NVP, GLW, NQB, LKW, THW, DVW, SII, TAW, VPW, TQW, DKW, BWA

Cần hỗ trợ? Nếu bạn cần hỗ trợ tra cứu thông tin hoặc muốn phản hồi về nội dung trên website, vui lòng liên hệ bên dưới.

NSL

Điều gì đang thay đổi

BÓC TÁCH BCTC

Lợi nhuận có bền không?

Điều gì đang tác động lên biên lợi nhuận? ●

Vốn được sử dụng hiệu quả?

Cân đối tài sản ●

Hiệu quả vốn lưu động ●

Rủi ro tài chính có lớn không?

Đòn bẩy và thanh khoản ●

Dòng tiền ●

Kết luận đầu tư

Dữ liệu BCTC

Điều gì đang tác động lên biên lợi nhuận?

Cân đối tài sản

Hiệu quả vốn lưu động

Đòn bẩy và thanh khoản

Dòng tiền