LNST cổ đông công ty mẹ TTM tăng +6.988,8 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ thu nhập lãi thuần tăng, thu nhập khác tăng và mua bán chứng khoán kinh doanh tăng.

Tài sản có đang xấu đi không?

Tín hiệu tín dụng hiện chủ yếu dựa vào chi phí tín dụng, đang ở mức 0,19% trên tài sản sinh lãi bình quân; mức này cần được đọc như chỉ báo ngắn hạn thay vì một kết luận chu kỳ đầy đủ.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 1,71%. LDR hiện ở mức 97,7%. Nhịp dịu bớt ở LDR phần nào giúp giảm áp lực tức thời lên lớp đọc tín dụng, nhưng đây chưa phải là xác nhận cho một chu kỳ tài sản sạch hơn.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

Biên lãi đang cần theo dõi sát hơn do chi phí vốn đã ở mức 2,36%, dù chưa cho thấy áp lực mạnh như các trường hợp co hẹp rõ rệt.

Trong kỳ, NIM đạt 2,84%, tăng 0,1đ% so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 5,21%, tăng 0,4đ%; trong khi chi phí vốn ở mức 2,36%, tăng 0,3đ%. Diễn biến này cho thấy chênh lệch lãi suất hiện chưa phát tín hiệu xấu đi rõ rệt.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Cơ cấu thu nhập hiện ở trạng thái cân bằng.

NII chiếm 79,8% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 4,3% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm 7,9% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 34,0%, LNST tương đương 49,2% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

Cấu trúc nguồn vốn nhìn chung vẫn giữ được thế cân bằng, nhưng dư địa không quá dày khi LDR đang ở 97,7% dù nền vốn vẫn chủ yếu đến từ khách hàng.

LDR ở mức 97,7%, vốn chủ sở hữu tương đương 9,4% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 79,5% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 20,5% tổng nguồn vốn chịu lãi. Dịch chuyển này cho thấy cấu trúc nguồn vốn đang bớt cân bằng hơn, vì phần vốn thị trường đang phải gánh vai trò lớn hơn trước.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Mức sinh lời hiện ở trạng thái cân bằng trong bối cảnh chi phí dự phòng đang thấp hơn đáng kể, với ROAA ở mức 1,71%.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 1,75%, NIM ở mức 2,84%, chi phí tín dụng ở mức 0,19%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng 503 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 34,0%, đòn bẩy bình quân khoảng 10,55 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận hiện tại đang được hỗ trợ một phần bởi chi phí dự phòng giảm 149,0% so với cùng kỳ.