LNST cổ đông công ty mẹ TTM tăng +566,0 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ thu nhập lãi thuần tăng, chi phí dự phòng giảm và mua bán chứng khoán đầu tư tăng.

Tài sản có đang xấu đi không?

Bộ đệm dự phòng hiện là điểm đáng chú ý hơn khi đã giảm xuống 1,29% trên dư nợ gộp.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 1,29%. LDR hiện ở mức 89,6%. Tín hiệu hiện tại nên được xem như một nhịp ngắn hạn, chưa phải kết luận chắc chắn về cả chu kỳ tài sản.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

Biên lãi đang chịu áp lực từ chi phí vốn, khi chi phí huy động vốn hiện ở mức 5,25%.

Trong kỳ, NIM đạt 2,00%, tăng 0,1đ% so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 7,26%, tăng 0,4đ%; trong khi chi phí vốn ở mức 5,25%, tăng 0,3đ%. Diễn biến này cho thấy chênh lệch lãi suất hiện chưa phát tín hiệu xấu đi rõ rệt.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Cơ cấu thu nhập hiện ở trạng thái cân bằng, trong khi kỷ luật chi phí giữ tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 45,8%.

NII chiếm 91,2% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 3,5% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm 0,0% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 45,8%, LNST tương đương 38,2% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

Lớp vốn đệm đang là điểm khiến trường hợp này kém thoải mái hơn, khi vốn chủ sở hữu giảm còn 6,4% tổng tài sản và tiếp tục mỏng đi theo quý.

LDR ở mức 89,6%, vốn chủ sở hữu tương đương 6,4% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 56,9% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 43,1% tổng nguồn vốn chịu lãi. Điểm đáng chú ý không chỉ là mức LDR hiện tại, mà là việc cân bằng vốn đang chặt lên trong ngắn hạn.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Mức sinh lời đang ở vùng cần theo dõi, khi ROAA hiện ở mức 0,81% và ROAE ở mức 13,95%.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 0,84%, NIM ở mức 2,00%, chi phí tín dụng ở mức 0,13%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng −109 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 45,8%, đòn bẩy bình quân khoảng 17,25 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận vẫn đang ở trạng thái yếu, nên chưa thể xem mặt bằng sinh lời hiện tại là ổn định.