LNST cổ đông công ty mẹ TTM tăng +1.329,8 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ thu nhập dịch vụ tăng, chi phí dự phòng giảm và thu nhập khác tăng.

Tài sản có đang xấu đi không?

Bộ đệm dự phòng hiện là điểm đáng chú ý hơn khi đã giảm xuống 1,71% trên dư nợ gộp.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 1,71%. LDR hiện ở mức 97,0%. Tín hiệu hiện tại nên được xem như một nhịp ngắn hạn, chưa phải kết luận chắc chắn về cả chu kỳ tài sản.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

Biên lãi đang chịu áp lực từ chi phí vốn, khi chi phí huy động vốn hiện ở mức 5,53%. Nhìn rộng hơn, điều kiện tạo chênh lệch lãi suất đang bớt thuận lợi hơn trước, khi phần cải thiện ở lợi suất tài sản chưa theo kịp chi phí vốn.

Trong kỳ, NIM đạt 2,62%, giảm −1,2đ% so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 8,15%, giảm −0,3đ%; trong khi chi phí vốn ở mức 5,53%, tăng 0,9đ%. Điều này cho thấy chênh lệch lãi suất đang chịu áp lực từ cả lợi suất tài sản sinh lãi suy yếu và chi phí vốn tăng lên.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Cơ cấu thu nhập đang cân bằng hơn nhờ nguồn thu dịch vụ, với thu nhập phí hiện tương đương 20,5% tổng thu nhập hoạt động.

NII chiếm 72,7% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 20,5% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm 5,1% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 22,0%, LNST tương đương 41,4% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

Cấu trúc nguồn vốn nhìn chung vẫn giữ được thế cân bằng, nhưng dư địa không quá dày khi LDR đang ở 97,0% dù nền vốn vẫn chủ yếu đến từ khách hàng.

LDR ở mức 97,0%, vốn chủ sở hữu tương đương 7,8% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 75,7% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 24,3% tổng nguồn vốn chịu lãi. So với quý trước, cấu trúc nguồn vốn đang đi theo hướng dễ chịu hơn nhờ vốn khách hàng đỡ lại vai trò trụ chính.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Mức sinh lời hiện chịu áp lực rõ hơn, khi chi phí dự phòng đang tăng mạnh và ROAA hiện ở mức 1,36%.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 1,49%, NIM ở mức 2,62%, chi phí tín dụng ở mức 0,95%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng 3.825 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 22,0%, đòn bẩy bình quân khoảng 12,93 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận đang chịu áp lực rõ hơn do chi phí dự phòng quý gần nhất tăng 149,6% QoQ.