LNST cổ đông công ty mẹ TTM giảm −8.509,6 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ thu nhập dịch vụ tăng, thu nhập khác tăng và thuế thu nhập doanh nghiệp giảm.

Tài sản có đang xấu đi không?

Chi phí tín dụng đang ở vùng cần theo dõi, lên tới 2,12% trên tài sản sinh lãi bình quân.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 4,27%. LDR hiện ở mức 88,6%. Tín hiệu hiện tại nên được xem như một nhịp ngắn hạn, chưa phải kết luận chắc chắn về cả chu kỳ tài sản.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

Biên lãi đang cần theo dõi sát hơn do chi phí vốn đã ở mức 4,41%, dù chưa cho thấy áp lực mạnh như các trường hợp co hẹp rõ rệt.

Trong kỳ, NIM đạt 3,12%, giảm −0,4đ% so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 7,52%, tăng 0,3đ%; trong khi chi phí vốn ở mức 4,41%, tăng 0,7đ%. Điều này cho thấy chênh lệch lãi suất đang kém thuận lợi hơn trước, nhưng chưa đến mức xấu đi rõ rệt trên cả hai phía.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Thu nhập hiện vẫn chủ yếu đi theo động cơ lõi, với NII đóng góp khoảng 75,2% tổng thu nhập hoạt động.

NII chiếm 75,2% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 15,9% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm 5,6% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 35,8%, LNST tương đương 9,1% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

Thanh khoản và cấu trúc nguồn vốn hiện cân bằng hơn, khi LDR giữ ở 88,6% trong lúc tỷ trọng vốn khách hàng đang cải thiện.

LDR ở mức 88,6%, vốn chủ sở hữu tương đương 7,0% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 83,4% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 16,6% tổng nguồn vốn chịu lãi. So với quý trước, cấu trúc nguồn vốn đang đi theo hướng dễ chịu hơn nhờ vốn khách hàng đỡ lại vai trò trụ chính.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Mức sinh lời hiện chịu áp lực rõ hơn, khi chi phí dự phòng đang tăng mạnh và ROAA hiện ở mức 0,36%.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 0,38%, NIM ở mức 3,12%, chi phí tín dụng ở mức 2,12%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng 5.095 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 35,8%, đòn bẩy bình quân khoảng 13,86 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận đang chịu áp lực rõ hơn do chi phí dự phòng quý gần nhất tăng 151,7% QoQ.