LNST cổ đông công ty mẹ TTM tăng +101,4 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ chi phí dự phòng giảm, thu nhập lãi thuần tăng và thu nhập dịch vụ tăng.

Tài sản có đang xấu đi không?

Cân bằng vốn đang chặt hơn khi LDR tăng lên 88,3%.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 1,51%. LDR hiện ở mức 88,3%. Tín hiệu hiện tại nên được xem như một nhịp ngắn hạn, chưa phải kết luận chắc chắn về cả chu kỳ tài sản.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

Biên lãi đang chịu áp lực từ chi phí vốn, khi chi phí huy động vốn hiện ở mức 5,24%.

Trong kỳ, NIM đạt 1,94%, giảm −0,1 điểm % so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 7,18%, tăng 0,4 điểm %; trong khi chi phí vốn ở mức 5,24%, tăng 0,5 điểm %. Điều này cho thấy chênh lệch lãi suất đang kém thuận lợi hơn trước, nhưng chưa đến mức xấu đi rõ rệt trên cả hai phía.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Cơ cấu thu nhập hiện ở trạng thái cân bằng, trong khi kỷ luật chi phí giữ tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 48,4%.

NII chiếm 92,6% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 4,1% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm −0,1% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 48,4%, LNST tương đương 31,2% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

Lớp vốn đệm hiện là điểm cần theo dõi, khi vốn chủ sở hữu mới tương đương 6,6% tổng tài sản cuối kỳ.

LDR ở mức 88,3%, vốn chủ sở hữu tương đương 6,6% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 56,7% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 43,3% tổng nguồn vốn chịu lãi. Điểm đáng chú ý không chỉ là mức LDR hiện tại, mà là việc cân bằng vốn đang chặt lên trong ngắn hạn.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Mức sinh lời hiện chịu áp lực rõ hơn, khi chi phí dự phòng đang tăng mạnh và ROAA hiện ở mức 0,63%.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 0,65%, NIM ở mức 1,94%, chi phí tín dụng ở mức 0,25%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng 195 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 48,4%, đòn bẩy bình quân khoảng 16,99 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận đang chịu áp lực rõ hơn do chi phí dự phòng quý gần nhất tăng 190,6% QoQ.