LNST cổ đông công ty mẹ TTM tăng +1.061,1 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ thu nhập dịch vụ tăng, thu nhập lãi thuần tăng và kinh doanh ngoại hối và vàng tăng.

Tài sản có đang xấu đi không?

Cân bằng vốn đang chặt hơn khi LDR tăng lên 95,5%.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 1,26%. LDR hiện ở mức 95,5%. Tín hiệu hiện tại nên được xem như một nhịp ngắn hạn, chưa phải kết luận chắc chắn về cả chu kỳ tài sản.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

Biên lãi đang chịu áp lực từ chi phí vốn, khi chi phí huy động vốn hiện ở mức 4,60%.

Trong kỳ, NIM đạt 3,12%, giảm −0,6 điểm % so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 7,72%, tăng 0,2 điểm %; trong khi chi phí vốn ở mức 4,60%, tăng 0,8 điểm %. Điều này cho thấy chênh lệch lãi suất đang kém thuận lợi hơn trước, nhưng chưa đến mức xấu đi rõ rệt trên cả hai phía.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Cơ cấu thu nhập đang cân bằng hơn nhờ nguồn thu dịch vụ, với thu nhập phí hiện tương đương 23,2% tổng thu nhập hoạt động.

NII chiếm 69,3% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 23,2% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm 3,2% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 35,8%, LNST tương đương 38,0% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

Cấu trúc nguồn vốn đang lệch hơn về phía thị trường, khi tỷ trọng nguồn vốn thị trường đã lên 42,1% còn phần vốn khách hàng giảm bớt.

LDR ở mức 95,5%, vốn chủ sở hữu tương đương 9,1% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 57,9% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 42,1% tổng nguồn vốn chịu lãi. Dịch chuyển này cho thấy cấu trúc nguồn vốn đang bớt cân bằng hơn, vì phần vốn thị trường đang phải gánh vai trò lớn hơn trước.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Mức sinh lời hiện ở trạng thái cân bằng, với ROAA đạt 1,61% và ROAE ở mức 16,85%.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 1,71%, NIM ở mức 3,12%, chi phí tín dụng ở mức 0,76%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng 547 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 35,8%, đòn bẩy bình quân khoảng 10,47 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận hiện vẫn được hỗ trợ bởi chênh lệch lãi suất tương đối ổn định, kỷ luật chi phí tốt và áp lực dự phòng chưa tăng đột biến.