LNST cổ đông công ty mẹ TTM tăng +286,1 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ thu nhập lãi thuần tăng, chi phí hoạt động giảm và thu nhập dịch vụ tăng.

Tài sản có đang xấu đi không?

Cân bằng vốn đang chặt hơn khi LDR tăng lên 93,0%.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 1,37%. LDR hiện ở mức 93,0%. Tín hiệu hiện tại nên được xem như một nhịp ngắn hạn, chưa phải kết luận chắc chắn về cả chu kỳ tài sản.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

Biên lãi đang cần theo dõi sát hơn do chi phí vốn đã ở mức 3,46%, dù chưa cho thấy áp lực mạnh như các trường hợp co hẹp rõ rệt. Diễn biến này cho thấy chênh lệch lãi suất đang chịu áp lực chủ yếu từ phía chi phí vốn tăng lên.

Trong kỳ, NIM đạt 3,40%, giảm −0,3 điểm % so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 6,86%, giảm −0,0 điểm %; trong khi chi phí vốn ở mức 3,46%, tăng 0,3 điểm %. Điều này cho thấy chênh lệch lãi suất đang chịu áp lực từ cả lợi suất tài sản sinh lãi suy yếu và chi phí vốn tăng lên.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Thu nhập hiện vẫn chủ yếu đi theo động cơ lõi, với NII đóng góp khoảng 80,6% tổng thu nhập hoạt động.

NII chiếm 80,6% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 11,0% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm 4,5% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 35,3%, LNST tương đương 40,7% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

Cấu trúc nguồn vốn đang lệch hơn về phía thị trường, khi tỷ trọng nguồn vốn thị trường đã lên 43,5% còn phần vốn khách hàng giảm bớt.

LDR ở mức 93,0%, vốn chủ sở hữu tương đương 10,7% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 56,5% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 43,5% tổng nguồn vốn chịu lãi. Dịch chuyển này cho thấy cấu trúc nguồn vốn đang bớt cân bằng hơn, vì phần vốn thị trường đang phải gánh vai trò lớn hơn trước.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Mức sinh lời hiện ở trạng thái cân bằng, với ROAA đạt 1,62% và ROAE ở mức 14,33%.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 1,72%, NIM ở mức 3,40%, chi phí tín dụng ở mức 0,59%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng 500 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 35,3%, đòn bẩy bình quân khoảng 8,87 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận hiện vẫn được hỗ trợ bởi chênh lệch lãi suất tương đối ổn định, kỷ luật chi phí tốt và áp lực dự phòng chưa tăng đột biến.