LNST cổ đông công ty mẹ TTM tăng +10.195,1 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ thu nhập lãi thuần tăng, thu nhập dịch vụ tăng và chi phí dự phòng giảm.

Tài sản có đang xấu đi không?

Chi phí tín dụng đang ở vùng cần theo dõi, lên tới 2,34% trên tài sản sinh lãi bình quân.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 1,89%. LDR hiện ở mức 124,3%. Nhịp dịu bớt ở LDR phần nào giúp giảm áp lực tức thời lên lớp đọc tín dụng, nhưng đây chưa phải là xác nhận cho một chu kỳ tài sản sạch hơn.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

Biên lãi đang cần theo dõi sát hơn do chi phí vốn đã ở mức 4,28%, dù chưa cho thấy áp lực mạnh như các trường hợp co hẹp rõ rệt.

Trong kỳ, NIM đạt 5,51%, giảm −0,5 điểm % so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 9,79%, tăng 0,1 điểm %; trong khi chi phí vốn ở mức 4,28%, tăng 0,5 điểm %. Điều này cho thấy chênh lệch lãi suất đang kém thuận lợi hơn trước, nhưng chưa đến mức xấu đi rõ rệt trên cả hai phía.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Thu nhập hiện vẫn chủ yếu đi theo động cơ lõi, với NII đóng góp khoảng 79,0% tổng thu nhập hoạt động.

NII chiếm 79,0% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 10,5% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm 9,0% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 24,0%, LNST tương đương 33,9% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

LDR vẫn còn ở vùng cao 124,3%, nhưng ít nhất áp lực thanh khoản đã dịu bớt phần nào so với quý trước.

LDR ở mức 124,3%, vốn chủ sở hữu tương đương 13,6% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 60,3% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 39,7% tổng nguồn vốn chịu lãi. Điểm khiến trường hợp này bớt thoải mái hơn nằm ở chỗ lớp vốn đệm không còn dày thêm để hấp thụ biến động mới.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Chất lượng sinh lời hiện ở vùng tích cực, với ROAA đạt 2,26% và ROAE ở mức 15,84%, chủ yếu nhờ chênh lệch lãi suất duy trì tốt.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 2,37%, NIM ở mức 5,51%, chi phí tín dụng ở mức 2,34%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng 7.669 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 24,0%, đòn bẩy bình quân khoảng 7,00 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận hiện vẫn được hỗ trợ bởi chênh lệch lãi suất tương đối ổn định, kỷ luật chi phí tốt và áp lực dự phòng chưa tăng đột biến.