LNST cổ đông công ty mẹ TTM tăng +450,4 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ thu nhập dịch vụ tăng, thu nhập lãi thuần tăng và thu nhập khác tăng.

Tài sản có đang xấu đi không?

Tín hiệu tín dụng hiện chủ yếu đi qua chi phí tín dụng, và chỉ báo này đang xấu đi nhẹ: chi phí tín dụng tăng +0,1 điểm % lên 0,82%.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 1,27%. LDR hiện ở mức 108,6%. Tín hiệu hiện tại nên được xem như một nhịp ngắn hạn, chưa phải kết luận chắc chắn về cả chu kỳ tài sản.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

Biên lãi đang cần theo dõi sát hơn do chi phí vốn đã ở mức 4,23%, dù chưa cho thấy áp lực mạnh như các trường hợp co hẹp rõ rệt.

Trong kỳ, NIM đạt 3,17%, giảm −0,4 điểm % so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 7,40%, tăng 0,1 điểm %; trong khi chi phí vốn ở mức 4,23%, tăng 0,5 điểm %. Điều này cho thấy chênh lệch lãi suất đang kém thuận lợi hơn trước, nhưng chưa đến mức xấu đi rõ rệt trên cả hai phía.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Thu nhập hiện vẫn chủ yếu đi theo động cơ lõi, với NII đóng góp khoảng 77,1% tổng thu nhập hoạt động. Nhìn rộng hơn, cơ cấu thu nhập đang bớt bám vào nguồn thu lõi hơn, khi tỷ trọng thu nhập lãi thuần giảm xuống mà phần bù từ dịch vụ chưa đủ rõ.

NII chiếm 77,1% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 17,5% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm 8,7% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 35,4%, LNST tương đương 35,7% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

LDR vẫn còn ở vùng cao 108,6%, nhưng ít nhất áp lực thanh khoản đã dịu bớt phần nào so với quý trước.

LDR ở mức 108,6%, vốn chủ sở hữu tương đương 8,7% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 64,2% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 35,8% tổng nguồn vốn chịu lãi. So với quý trước, cấu trúc nguồn vốn đang đi theo hướng dễ chịu hơn nhờ vốn khách hàng đỡ lại vai trò trụ chính.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Mức sinh lời hiện ở trạng thái cân bằng, với ROAA đạt 1,43% và ROAE ở mức 16,36%.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 1,47%, NIM ở mức 3,17%, chi phí tín dụng ở mức 0,82%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng 1.205 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 35,4%, đòn bẩy bình quân khoảng 11,42 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận hiện vẫn được hỗ trợ bởi chênh lệch lãi suất tương đối ổn định, kỷ luật chi phí tốt và áp lực dự phòng chưa tăng đột biến.