LNST cổ đông công ty mẹ TTM tăng +12.287,2 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ chi phí dự phòng giảm, thu nhập lãi thuần tăng và thu nhập khác tăng.

Tài sản có đang xấu đi không?

Cân bằng thanh khoản đang chặt hơn, khi LDR đã tăng lên 101,0% và dư địa vốn ngắn hạn bớt dư dả hơn quý trước.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 1,70%. LDR hiện ở mức 101,0%. Điểm đáng theo dõi hơn nằm ở việc cân bằng vốn đang chặt lên, nên ngay cả khi tín hiệu tín dụng chưa gãy rõ, biên an toàn cũng không còn dày.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

Biên lãi đang cần theo dõi sát hơn do chi phí vốn đã ở mức 3,13%, dù chưa cho thấy áp lực mạnh như các trường hợp co hẹp rõ rệt.

Trong kỳ, NIM đạt 2,69%, giảm −0,2 điểm % so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 5,82%, tăng 0,1 điểm %; trong khi chi phí vốn ở mức 3,13%, tăng 0,2 điểm %. Điều này cho thấy chênh lệch lãi suất đang kém thuận lợi hơn trước, nhưng chưa đến mức xấu đi rõ rệt trên cả hai phía.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Cơ cấu thu nhập hiện ở trạng thái cân bằng.

NII chiếm 76,5% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 7,1% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm 11,3% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 29,7%, LNST tương đương 41,7% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

Cân bằng thanh khoản đang chặt hơn, khi LDR tăng lên 101,0% và cho thấy tốc độ sử dụng vốn đang đi nhanh hơn phần đệm nguồn vốn.

LDR ở mức 101,0%, vốn chủ sở hữu tương đương 6,5% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 74,9% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 25,1% tổng nguồn vốn chịu lãi. Điểm đáng chú ý không chỉ là mức LDR hiện tại, mà là việc cân bằng vốn đang chặt lên trong ngắn hạn.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Mức sinh lời hiện chịu áp lực rõ hơn, khi chi phí dự phòng đang tăng mạnh và ROAA hiện ở mức 1,42%.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 1,47%, NIM ở mức 2,69%, chi phí tín dụng ở mức 0,65%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng 7.701 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 29,7%, đòn bẩy bình quân khoảng 15,74 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận đang chịu áp lực rõ hơn do chi phí dự phòng quý gần nhất tăng 2094,5% QoQ.