LNST cổ đông công ty mẹ TTM tăng +6.229,3 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ thu nhập khác tăng, thu nhập lãi thuần tăng và mua bán chứng khoán kinh doanh tăng.

Tài sản có đang xấu đi không?

Cân bằng vốn đang chặt hơn khi LDR tăng lên 97,9%.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 1,53%. LDR hiện ở mức 97,9%. Tín hiệu hiện tại nên được xem như một nhịp ngắn hạn, chưa phải kết luận chắc chắn về cả chu kỳ tài sản.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

NIM đang ở vùng cần theo dõi, hiện đạt 2,15%.

Trong kỳ, NIM đạt 2,15%, giảm −0,2 điểm % so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 5,36%, giảm −0,2 điểm %; trong khi chi phí vốn ở mức 3,22%, giảm −0,0 điểm %. Điều này cho thấy chênh lệch lãi suất đang thu hẹp chủ yếu do lợi suất tài sản sinh lãi suy yếu nhanh hơn mức giảm của chi phí vốn, thay vì đến từ một nhịp căng thẳng nguồn vốn mới.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Cơ cấu thu nhập hiện ở trạng thái cân bằng. Nhìn rộng hơn, chất lượng cơ cấu thu nhập đang suy yếu khi tỷ trọng thu nhập lãi thuần giảm xuống, trong khi phần bù từ dịch vụ còn hạn chế hoặc thu nhập khác tăng lên.

NII chiếm 69,2% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 7,5% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm 14,9% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 33,1%, LNST tương đương 33,4% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

Lớp vốn đệm hiện là điểm cần theo dõi, khi vốn chủ sở hữu mới tương đương 5,6% tổng tài sản cuối kỳ.

LDR ở mức 97,9%, vốn chủ sở hữu tương đương 5,6% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 74,3% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 25,7% tổng nguồn vốn chịu lãi. Dịch chuyển này cho thấy cấu trúc nguồn vốn đang bớt cân bằng hơn, vì phần vốn thị trường đang phải gánh vai trò lớn hơn trước.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Mức sinh lời hiện ở trạng thái cân bằng, với ROAA đạt 1,01% và ROAE ở mức 18,13%.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 1,04%, NIM ở mức 2,15%, chi phí tín dụng ở mức 0,79%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng 5.498 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 33,1%, đòn bẩy bình quân khoảng 18,02 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận hiện vẫn được hỗ trợ bởi chênh lệch lãi suất tương đối ổn định, kỷ luật chi phí tốt và áp lực dự phòng chưa tăng đột biến.