TLG
On a TTM 2026Q1 basis, TLG posted slightly higher profit versus the same period, but the increase is thin and not yet paired with clear improvement in revenue or margins — profit momentum has been slowing across consecutive periods. The point still to be proven is whether this profit level holds without further revenue momentum.
Why profit changed
2026Q2Lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất đạt 464,8 tỷ, tăng 32,2 tỷ so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ lợi nhuận gộp cải thiện, lợi nhuận khác cải thiện và chi phí quản lý giảm. Ở chiều ngược lại, áp lực chính đến từ chi phí bán hàng tăng, thuế hoãn lại tăng và chi phí tài chính tăng.
See each driver's impact →Last 8 quarters
What is driving it
2026Q1Net margin narrowed to 11.13%, falling 0.9pp. The main pressure is SG&A / Revenue rose 7.7pp, outweighing the improvement in Gross margin rose 5.8pp (in addition, …
ROIC narrowed to 19.41%, falling 0.4pp. That translates to 19.41 in after-tax operating profit for every 100 units of operating capital. Although capital turnover rose 0.25x, …
Balance sheet is exceptionally sound — liabilities at 0.41x equity, with a net cash position equivalent to 0.01x equity.
What to watch
- Liệu doanh thu có duy trì đà tăng sau mức +18,6% YoY, hay bắt đầu chững lại.
- Liệu biên lợi nhuận có giữ được quanh mức 10,36% trong các kỳ tới, hay thu hẹp trở lại.
- Liệu dòng tiền kinh doanh có duy trì mức 219,8 tỷ (lũy kế năm 2025) trong các kỳ tới, hay suy giảm.
Doanh nghiệp hiện chưa cho một kết luận đủ rõ, không phải vì thiếu dữ liệu, mà vì bản chất ngành khiến nhiều chỉ báo dễ méo theo chu kỳ. Cách đọc hợp lý lúc này là giữ luận điểm đầu tư ở trạng thái chờ xác nhận.
Read 1 HSC research reports on TLG — free for iShareInvest members.
Sign in to also follow this stock and get alerted on new reports.
Sign in free to read No account? Create one in a minute.Trợ lý AI đã sẵn sàng phân tích TLG cùng bạn. Đăng nhập để bắt đầu.