354 tỷ đồng trái phiếu chảy về khu dân cư mới Bắc Lý, Bắc Ninh

354 tỷ đồng trái phiếu chảy về khu dân cư mới Bắc Lý, Bắc Ninh 354 tỷ đồng trái phiếu chảy về khu dân cư mới Bắc Lý, Bắc Ninh Công ty TNHH Greenland Phố Hoa mới đây huy động thành công 354 tỷ đồng trái phiếu với lãi suất phát hành 11%/năm. Theo thông báo trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), ngày 18/06 vừa qua, Greenland Phố Hoa phát hành 3,540 trái phiếu mã GPH12601 GPH12601, mệnh giá 100 triệu đồng, thu về 354 tỷ đồng vào ngày 19/06. Trái phiếu sẽ đáo hạn vào 18/06/2029. Trái phiếu có lãi suất cố định 11%/năm trong năm đầu tiên.

Từ năm thứ hai, lãi suất thả nổi bằng lãi suất cơ sở VNĐ kỳ hạn 12 tháng của Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) cộng 3%/năm. Kỳ tính lãi 6 tháng, thanh toán lãi lần đầu sau 18 tháng kể từ ngày phát hành và định kỳ 6 tháng/lần. Chứng khoán Phương Đông (OCBS) là đơn vị đăng ký, lưu ký. Theo điều khoản phát hành, doanh nghiệp có quyền mua lại toàn bộ hoặc một phần trái phiếu đang lưu hành sau 12 tháng kể từ ngày phát hành.

Ngoài ra, trái phiếu có thể được mua lại trước hạn theo thỏa thuận với trái chủ hoặc theo yêu cầu của người sở hữu trái phiếu trong trường hợp tổ chức phát hành vi phạm quy định pháp luật về phát hành, giao dịch trái phiếu hoặc vi phạm các cam kết trong phương án phát hành mà không thể khắc phục theo quy định. Theo tìm hiểu, Greenland Phố Hoa thành lập năm 2022 tại tỉnh Bắc Giang; ngành nghề chính là kinh doanh bất động sản.

Vốn điều lệ 43 tỷ đồng; do Công ty TNHH Đầu tư BGC Thành Công và CTCP GL Group mỗi bên góp 50%. Công ty có hai đại diện pháp luật là ông Hà Quang Bình – Chủ tịch HĐTV và bà Lê Thị Kim Oanh – Tổng Giám đốc. Cập nhật gần nhất vào ngày 09/04 năm nay, công ty nâng vốn lên 120 tỷ đồng; tỷ lệ góp vốn của hai thành viên không đổi, vị trí của ông Bình chuyển sang ông Đỗ Trọng Nghĩa.

BGC Thành Công thành lập năm 2021 tại Hà Nội. Vốn điều lệ ban đầu 200 tỷ đồng, do 3 cá nhân góp vốn gồm ông Vũ Anh Tuấn 50%, bà Nguyễn Thị Hà My và ông Nguyễn Lê Tuấn mỗi người 25%. Giữa năm 2022, danh sách góp vốn còn bà My và ông Hà Quang Bình mỗi người 50%. Tới tháng 3/2024 gồm ông Nguyễn Nam Tiến (Giám đốc kiêm đại diện pháp luật) và ông Đỗ Trọng Nghĩa mỗi người 50%.

Còn GL Group thành lập 2015 với tên gọi ban đầu là Công ty TNHH Xây lắp Dịch vụ và Thương mại Gia Lâm; trụ sở tại Hà Nội. Vốn ban đầu 3 tỷ đồng, do bà Lê Thị Kim Oanh (Tổng Giám đốc) và ông Trịnh Quang Ba (Chủ tịch HĐTV) mỗi người góp 50%. Cuối 2018, Công ty nâng vốn lên 20 tỷ đồng và đổi thành tên gọi như hiện nay; cổ đông gồm bà Oanh 35%, ông Ba 35%, ông Nguyễn Văn Hiếu 30%.

Tháng 7/2020, Công ty nâng vốn lên 368 tỷ đồng, không công bố cơ cấu cổ đông. Hồi năm 2022, Liên danh BGC Thành Công và GL Group tham gia đăng ký thực hiện dự án Khu đô thị Xanh Phổ Yên do tỉnh Thái Nguyên đấu thầu công khai, sơ bộ tổng chi phí đầu tư 266 tỷ đồng, diện tích 11.1ha. Trong báo cáo phát hành giữa tháng 6 của VIS Rating cho biết, Greenland Phố Hoa là công ty dự án được lập ra nhằm phát triển dự án khu dân cư mới Bắc Lý quy mô 9.66ha tại xã Xuân Cẩm, tỉnh Bắc Ninh (huyện Hiệp Hòa, tỉnh Bắc Giang cũ).

Dự án Bắc Lý gồm 296 sản phẩm đất nền liền kề và biệt thự, được đầu tư đồng bộ về hạ tầng và tiện ích công cộng. Dự án nằm gần trung tâm hành chính mới của xã Xuân Cẩm, hưởng lợi từ vị trí kết nối thuận tiện với các khu, cụm công nghiệp trong khu vực nhờ tiếp giáp tỉnh lộ 295 và gần tuyến Vành đai 4 Hà Nội. Theo đánh giá, vị trí dự án cùng cơ cấu sản phẩm phù hợp nhu cầu địa phương và nguồn cung cạnh tranh còn hạn chế sẽ hỗ trợ khả năng tiêu thụ khi mở bán, dự kiến từ năm 2027. Quy mô hoạt động của Greenland Phố Hoa hiện chủ yếu gắn với dự án Bắc Lý.

Doanh thu từ dự án được ước tính 700 tỷ đồng trong giai đoạn 2027-2028. Năm 2026, công ty tập trung hoàn tất các thủ tục và công tác chuẩn bị trước khi mở bán, bao gồm giải phóng mặt bằng (đạt 98% tính đến ngày 22/05/2026), nộp tiền sử dụng đất và triển khai hạ tầng kỹ thuật. Khả năng sinh lời được đánh giá ở mức dưới trung bình, với biên EBITDA dự kiến 25% trong giai đoạn 2027-2028, dựa trên giả định doanh thu bán hàng theo mặt bằng giá thị trường.

Sau khi hoàn thành dự án vào năm 2028, Công ty hiện chưa có nguồn thu đáng kể khác được ghi nhận. Về cơ cấu tài chính, dư nợ vay dự kiến tăng lên 354 tỷ đồng trong năm 2026 để phục vụ phát triển dự án, trong khi doanh thu chỉ bắt đầu ghi nhận từ năm 2027. Do đó, đòn bẩy tài chính sẽ ở mức cao trong giai đoạn đầu tư và xây dựng trước khi cải thiện dần nhờ dòng tiền từ hoạt động bán hàng trong các năm 2027-2028. - 07:07 24/06/2026