LNST cổ đông công ty mẹ TTM tăng +173,9 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Động lực tích cực chính đến từ thu nhập lãi thuần tăng, thu nhập khác tăng và mua bán chứng khoán kinh doanh tăng.

Tài sản có đang xấu đi không?

Bộ đệm dự phòng hiện là điểm đáng chú ý hơn khi đã giảm xuống 1,21% trên dư nợ gộp.

Bộ đệm dự phòng trên dư nợ gộp hiện khoảng 1,21%. LDR hiện ở mức 160,1%. Điểm đáng theo dõi hơn nằm ở việc cân bằng vốn đang chặt lên, nên ngay cả khi tín hiệu tín dụng chưa gãy rõ, biên an toàn cũng không còn dày.

Hiện chất lượng tín dụng mới được phản ánh chủ yếu qua chi phí dự phòng và bộ đệm dự phòng, trong khi các chỉ báo trực diện hơn như nợ xấu, nợ nhóm 2 và mức bao phủ sẽ được làm rõ thêm trong các báo cáo phân tích chuyên sâu.

Chênh lệch lãi suất có đang chịu áp lực không?

Biên lãi đang cần theo dõi sát hơn do chi phí vốn đã ở mức 5,94%, dù chưa cho thấy áp lực mạnh như các trường hợp co hẹp rõ rệt.

Trong kỳ, NIM đạt 2,91%, tăng 0,2đ% so với cùng kỳ; lợi suất tài sản sinh lãi ở mức 8,85%, tăng 0,6đ%; trong khi chi phí vốn ở mức 5,94%, tăng 0,4đ%. Diễn biến này cho thấy chênh lệch lãi suất hiện chưa phát tín hiệu xấu đi rõ rệt.

Lợi nhuận đến từ nguồn lõi hay nguồn phụ?

Cơ cấu thu nhập hiện ở trạng thái cân bằng.

NII chiếm 94,0% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập dịch vụ chiếm 1,4% tổng thu nhập hoạt động, thu nhập khác chiếm 5,1% tổng thu nhập hoạt động, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 12,9%, LNST tương đương 41,7% tổng thu nhập hoạt động.

Nguồn vốn và nền vốn có đủ an toàn không?

Cân bằng thanh khoản đang chặt hơn, khi LDR tăng lên 160,1% và cho thấy tốc độ sử dụng vốn đang đi nhanh hơn phần đệm nguồn vốn.

LDR ở mức 160,1%, vốn chủ sở hữu tương đương 11,4% tổng tài sản, tiền gửi khách hàng chiếm 12,4% tổng nguồn vốn chịu lãi, nguồn vốn thị trường chiếm 87,6% tổng nguồn vốn chịu lãi. Dịch chuyển này cho thấy cấu trúc nguồn vốn đang bớt cân bằng hơn, vì phần vốn thị trường đang phải gánh vai trò lớn hơn trước.

Mức sinh lời hiện tại đang được giữ bởi điều gì?

Mức sinh lời hiện chịu áp lực rõ hơn, khi chi phí dự phòng đang tăng mạnh và ROAA hiện ở mức 1,20%.

LNST trên tài sản sinh lãi bình quân ở mức 1,29%, NIM ở mức 2,91%, chi phí tín dụng ở mức 1,09%, chi phí dự phòng quý gần nhất khoảng 176 tỷ, tỷ lệ chi phí/thu nhập ở mức 12,9%, đòn bẩy bình quân khoảng 8,11 lần. Bức tranh này cho thấy lợi nhuận đang chịu áp lực rõ hơn do chi phí dự phòng quý gần nhất tăng 70,0% QoQ.