Warren Buffett chỉ ra khoản đầu tư ít người để ý nhưng có thể vượt lạm phát

Warren Buffett chỉ ra khoản đầu tư ít người để ý nhưng có thể vượt lạm phát (Dân trí) - Trong lúc nhiều người tìm cách bảo vệ tài sản trước lạm phát, Warren Buffett cho rằng “vũ khí” hiệu quả nhất lại không nằm ở cổ phiếu hay bất động sản, mà bắt đầu từ chính bản thân mỗi người. Lạm phát luôn là nỗi lo thường trực của người lao động và nhà đầu tư.

Khi giá cả tăng lên, sức mua của đồng tiền giảm xuống, nhiều người tìm kiếm các kênh đầu tư để bảo toàn tài sản. Tuy nhiên, theo nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett, có một nguyên tắc đã chứng minh giá trị qua nhiều thập kỷ và gần như không thay đổi theo thời gian. Trong nhiều lần chia sẻ với cổ đông và giới đầu tư, cựu CEO Berkshire Hathaway cho rằng cách tốt nhất để chống lại lạm phát không phải là chạy theo những tài sản đang được săn đón trên thị trường.

Thay vào đó, ông khuyến khích mỗi người tập trung nâng cao giá trị của chính mình. Thông điệp này tiếp tục được Buffett nhấn mạnh trong cuộc gặp cổ đông năm 2022. Theo ông, những kỹ năng, kinh nghiệm và năng lực chuyên môn mà một người tích lũy được là loại tài sản đặc biệt bởi không ai có thể lấy đi và cũng không bị lạm phát làm mất giá.

Đây là quan điểm đáng chú ý trong bối cảnh thị trường lao động toàn cầu đang trải qua nhiều thay đổi. Công nghệ mới xuất hiện liên tục, yêu cầu về kỹ năng ngày càng cao, trong khi nhiều ngành nghề đối mặt với áp lực cạnh tranh lớn hơn trước. Đầu tư vào bản thân là “hàng rào chống lạm phát” bền vững nhất Theo Buffett, điều tốt nhất một người có thể làm là trở nên thực sự giỏi trong lĩnh vực mình theo đuổi.

Khi sở hữu năng lực nổi bật và tạo ra giá trị cao, họ có thể nhận được mức thu nhập tăng nhanh hơn tốc độ tăng của giá cả. Ông cho rằng những người có kỹ năng khan hiếm hoặc chuyên môn cao thường có nhiều khả năng điều chỉnh mức phí dịch vụ khi chi phí sinh hoạt tăng lên. Khách hàng sẵn sàng trả thêm tiền nếu chất lượng công việc mang lại kết quả vượt trội.

Để minh họa cho quan điểm này, Buffett từng nhắc đến những nghề nghiệp như bác sĩ phẫu thuật chỉnh hình, chuyên gia bảo mật đám mây hay một nhà tạo mẫu tóc xuất sắc. Dù hoạt động trong những lĩnh vực khác nhau, điểm chung là họ tạo ra giá trị đủ lớn để thị trường chấp nhận mức giá cao hơn. Theo nhà đầu tư huyền thoại, vốn con người có một lợi thế mà nhiều loại tài sản khác không có.

Một nhà máy có thể phải liên tục đầu tư máy móc mới để duy trì năng lực sản xuất. Ngược lại, kiến thức, kinh nghiệm và danh tiếng cá nhân chủ yếu được tích lũy thông qua học hỏi, rèn luyện và thời gian. Buffett từng khẳng định rằng khoản đầu tư tốt nhất, vượt xa mọi lựa chọn khác, là bất cứ điều gì giúp một người phát triển bản thân. Ông nhấn mạnh đây cũng là tài sản không bị đánh thuế theo cách mà nhiều loại tài sản tài chính khác phải đối mặt.

Thực tế, đây không phải là lần đầu tiên ông đưa ra lời khuyên này. Từ năm 2008, khi được hỏi về cách phòng ngừa rủi ro trong bối cảnh bất ổn kinh tế, Buffett đã trả lời rằng việc phát triển tài năng cá nhân luôn là lựa chọn hàng đầu. Theo ông, dù đồng tiền biến động thế nào, những người giỏi nhất trong lĩnh vực của mình vẫn sẽ được thị trường ghi nhận và tưởng thưởng xứng đáng.

Chiến lược thứ hai là sở hữu doanh nghiệp có khả năng tăng giá Bên cạnh đầu tư vào bản thân, Buffett cũng chia sẻ một nguyên tắc khác để đối phó với lạm phát. Đó là sở hữu cổ phần trong những doanh nghiệp có thể tăng giá sản phẩm hoặc dịch vụ theo tốc độ lạm phát mà không phải liên tục bỏ thêm lượng vốn lớn. Theo ông, khi lạm phát tăng cao, chi phí xây dựng nhà máy, mua sắm thiết bị hay mở rộng năng lực sản xuất cũng leo thang.

Điều này tạo áp lực lớn lên các doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào tài sản cố định. Ngược lại, những công ty có nhu cầu tái đầu tư thấp nhưng vẫn duy trì được tăng trưởng lợi nhuận thường có lợi thế hơn. Đặc biệt, các doanh nghiệp sở hữu thương hiệu mạnh hoặc quyền định giá cao có thể chuyển phần chi phí gia tăng sang giá bán mà không làm nhu cầu suy giảm đáng kể.

Buffett lấy ví dụ về các doanh nghiệp hàng tiêu dùng thiết yếu có thương hiệu mạnh. Trong những trường hợp này, chi phí thay đổi công thức sản phẩm hoặc quy trình sản xuất thường không đáng kể so với khả năng điều chỉnh giá bán theo thời gian. Ông cũng nhắc đến các công ty phần mềm và nền tảng số. Sau khi hoàn thiện sản phẩm ban đầu, những doanh nghiệp này có thể phục vụ thêm nhiều khách hàng với chi phí tương đối thấp.

Điều đó giúp họ duy trì biên lợi nhuận tốt ngay cả khi môi trường lạm phát trở nên khó khăn hơn. Một mô hình khác được Buffett đánh giá cao là các doanh nghiệp hoạt động theo cơ chế thu phí bản quyền, phí giao dịch hoặc nhượng quyền thương mại. Khi quy mô nền kinh tế tăng lên và giá cả đi lên, nguồn thu của họ cũng có xu hướng tăng theo mà không cần đầu tư thêm quá nhiều vốn.

Tuy nhiên, Buffett lưu ý rằng không phải mọi doanh nghiệp có mô hình "nhẹ vốn" đều miễn nhiễm với lạm phát. Nhà đầu tư vẫn cần xem xét kỹ các yếu tố như định giá, mức độ cạnh tranh và gánh nặng nợ vay. Theo ông, xét trên khía cạnh lịch sử, những doanh nghiệp sở hữu quyền định giá mạnh cùng nhu cầu tái đầu tư thấp thường có khả năng tăng trưởng lợi nhuận nhanh hơn tốc độ tăng của chỉ số giá tiêu dùng.

Đây là yếu tố giúp bảo vệ sức mua của cổ đông trong dài hạn. Thông điệp của Buffett có thể được tóm gọn trong hai nguyên tắc, đó là trở thành người mà thị trường luôn cần và sẵn sàng trả giá cao cho năng lực của bạn và sở hữu những doanh nghiệp có thể tạo ra nhiều dòng tiền hơn mà không cần liên tục bơm thêm vốn. Trong cách nhìn của nhà đầu tư huyền thoại này, hành trình bảo vệ tài sản trước lạm phát không bắt đầu từ thị trường, mà bắt đầu từ việc nâng cao giá trị của chính mỗi người.